БЛОГ

Разбираемся в DAO вместе с AFFORD.CAPITAL

Технология блокчейн позволила избавиться от посредников и выполнять многие процессы автономно, без участия третьих сторон. DAO позволяют членам коммьюнити точно так же, без третьих сторон – принимать участие в голосованиях и принимать решения в рамках определенного проекта и его экосистемы.

Этот материал служит ключом к понимаю DAO: от базового уровня до разбора того, как DAO работает в инвестициях и в фонде Afford.Capital. Эти знания необходимы как инвесторам Afford.Capital, так и тем, кто только готовится открыть для себя мир венчурных инвестиций.

Что такое DAO?


«DAO» ( Decentralized Autonomous Organisation) переводится как Децентрализованная Автономная Организация.

Это форма управления, где любая деятельность между участниками осуществляется без централизованного управления, но с использованием автоматических алгоритмов. Все решения в рамках экосистемы принимаются посредством предложений, за которые участники DAO голосуют.

Для быстрого понимания DAO можно рассматривать как совет директоров, где каждый участник проекта – равноправный директор. Каждый имеет право голоса в управлении организацией, даже не будучи крупным акционером.

Например: 
в 2022 DAO-конструктор XDAO начали сотрудничество с PARQ – многофункциональным жилым и коммерческим комплексом недвижимости. Они совместно запустят токен PARQ, который открывает для держателей членство в DAO проекта. 

Держатель такого токена сможет оплачивать им товары и услуги в рамках комплекса, но кроме того будет фактически "владеть" соответствующей недвижимостью до тех пор, пока сохраняется доля в монетах комплекса.

В будущем держатели токена, а значит и участники DAO, смогут голосовать и децентрализованно принимать решения о развитии комплекса PARQ.


DAO работают через смарт-контракты. Их можно описать как программный код, выполняющий действие X при соблюдении набора критериев Y. Выполнение происходит автоматически и без необходимости чьего-либо контроля.


Например: 
если больше 50% держателей описанных выше токенов PARQ проголосуют за обновление функционала жилищного комплекса как полноправные участники DAO, процесс внесения обновлений будет автоматически инициирован.

Все детали договоренности, правила голосования и % голосов, при котором решение DAO принимается, также прописывается в смарт-контракте. Смарт-контракт после запуска можно поменять только коллективным голосованием DAO. 

Смарт-контракты могут быть развёрнуты во многих блокчейнах, однако в настоящее время наиболее популярным вариантом остается Ethereum. Правила, критерии и другие условия DAO устанавливаются как раз такими смарт-контрактами.

💡 Самый распространенный кейс участия в DAO — владение токеном проекта.

Права голоса в DAO приобретаются за счет доли (токенов) в DAO. Имея определенное количество токенов, необходимое для доступа к DAO, пользователь может влиять на работу организации. Влиять можно либо путем голосования по существующему предложению, либо путем инициирования собственного голосования с нуля.

Таким образом DAO используются во многих областях. В благотворительности, биржах фриланса, венчурных фондах, где инвестиции собираются через отдельный пул DAO, и т. д.

Каковы ключевые преимущества DAO?



DAO имеют множество преимуществ перед традиционной формой управления.
В целом концепция, идея DAO – столь же радикальна, как и сами криптовалюты, и является логическим ее продолжением. При существовании децентрализованной эмиссии денег появление децентрализованной системы управления было лишь вопросом времени.

💡 Задумайтесь: всего один смарт-контракт может избавить пользователя от потребности в банках, кредитных организациях, судах. Этот список можно продолжать очень долго.

Прозрачность

Любая традиционная организация подразумевает элемент доверия к людям, стоящим за ней, особенно в инвестициях и финансах. И тут DAO вступает в игру — две стороны не должны доверять друг другу и полагаться только на trust.

В рамках DAO доверять нужно только коду смарт-контракта. Это намного проще, так как его можно быстро проверить и провести аудит до запуска проекта. После запуска платформы любое решение должно быть одобрено членами сообщества (участниками DAO), стоящими за ней.

Децентрализация

Не имея иерархической структуры, организация может продолжать свое дальнейшее развитие и рост под контролем заинтересованных участников сообщества. Чтобы принимать участие в развитии, пользователи должны удерживать на балансе кошелька токены проекта. Обычно стимулы подкрепляются проработанной токеномикой.

На примере PARQ: держатели токенов сохраняют за собой права членов DAO и продолжают «владеть» недвижимостью. 

Органический рост

Любой участник DAO может выдвинуть новую идею, которую вся группа рассмотрит и при необходимости доработает. Все возможные разногласия решаются через встроенную систему голосования. Условия заранее прописаны в смарт-контракте. Здесь нет ограничений, нет центральной стороны, принимающей решение, но есть много людей с разными взглядами и новыми идеями.

На примере PARQ: члены DAO могут проголосовать за обновление правил комплекса, выдвижение нового управляющего или, скажем, ремонт подсобных помещений. 

Объединение умов

DAO представила возможность для сообществ по всему миру общаться друг с другом, продуктивно работать и вместе достигать целей. Кто угодно и где угодно может открыть для себя мир Web3, имея лишь стабильное интернет-соединение и токены проекта DAO в кошельке.



Afford.Capital: DAO как часть структуры


Afford.Capital — венчурный DAO-фонд. Как упоминалось ранее, участие в любом DAO подразумевает владение токеном. В то время как в традиционной модели управления DAO является ключом к голосованию и предложениям, Afford.Capital открывает двери для инвестиций в многообещающие стартапы на ранних стадиях.

Между традиционным инвестиционным фондом и фондом Afford.Capital DAO есть несколько ключевых отличий:

  • Вам не нужно быть аккредитованным инвестором и вкладывать большие суммы своего капитала, порог входа снижен из-за развернутой механики DAO.
  • Инвестирование через DAO является частью экономики Web3, безопасность обеспечивается смарт-контрактами, что делает все этапы на 100 % прозрачными. Когда код открыт, его может проверить кто угодно и когда угодно.
  • В качестве дополнительного уровня безопасности Afford.Capital предлагает своим инвесторам подписать «Простое соглашение о будущих токенах» (SAFT). Это контракт между разработчиками и инвесторами.

Принимая во внимание вышеупомянутые преимущества, Afford.Capital предоставляет возможность инвестировать в стартапы и Web3 проекты на ранней стадии на эксклюзивных условиях.

LP Токены и инвестирование через Afford.Capital DAO




Отдельный DAO (sub-DAO) создается для каждого стартапа на этапе сбора средств. Инвестируя в один из проектов, инвестор приобретает токены LP отдельного DAO этого конкретного проекта.

Критерии устанавливаются кодом смарт-контракта, чтобы он автоматически знал, к какому sub-DAO и, соответственно, к какому проекту относятся ваши токены LP. Токены LP (или токены обеспечения ликвидности) — это специальные токены, которые вы получаете пропорционально вашим инвестициям в конкретный стартап.

💡 Чем больше средств вы инвестируете, тем больше токенов LP вы получите. Обычно 1 токен LP = 1,05-1,10 USD.

Венчурные инвестиции на ранних стадиях – долгосрочное путешествие. Осознавая это, наши инвесторы ждут, пока проекты, в которые они инвестируют, перейдут от стадии тестирования гипотезы к полноценному работающему продукту. Последнее сопровождается выпуском акций (стадия IPO), либо листингом на биржах и других площадках.

Наша общая миссия состоит в том, чтобы найти новых единорогов (проектов с капитализацией $1млрд+), как Apple, с ценой акций 22 доллара в 1980 году во время IPO.

Эффективный поиск как раз таких стартапов стал возможным благодаря нашей скоринг-системе с 30+ параметрами.

Как инвестировать через Afford.Capital DAO?


Чтобы присоединиться к сообществу инвесторов Afford.Capital, необязательно быть крипто-экспертом, разработчиком или финансовым гением. Команда максимально упростила процесс инвестиций.

Начать инвестировать с нами на эксклюзивных условиях очень просто. Для этого нужно записаться на консультацию, и мы обсудим аллокации, которые мы можем вам предоставить.
Специалист фонда по инвестициям будет рад ответить на любые интересующие вас вопросы.